Суть любого бизнеса заключается в получении максимальной прибыли. Вопрос окупаемости для инвесторов также является одним из самых первостепенных. Существует определенный экономический показатель, определяющий такую ставку процента, при которой инвестор сможет получить возмещение собственной первоначальной инвестиции.
Определение показателя IRR
Доходность любых инвестиций определяется при помощи показателя IRR (internal rate of return). Он представляет собой ставку процента, которая определяет инвестиционную доходность. Отечественный вариант показателя - внутренняя норма доходности или ВНД.
IRR характеризует способность бизнес-проекта принести прибыль от вложения денег. Любое начинание в бизнесе имеет в своей основе первоначальные инвестиции (т.е. вложенные денежные средства). Их использование в настоящем времени для развития должно в будущем принести определенный доход. Норма доходности показывает такую ставку по кредиту, при которой от инвестиции не будет ни убытка, ни прибыли. В этом случае разница между вложенными и потраченными денежными средствами будет нулевая.
Как рассчитывается IRR
Общая формула расчета показателя представляется в следующем виде:
IRR = r1 + NPV (r1) / [NPV (r1) - NPV (r2)] * (r1 - r2)
где r - ставка процента,
NPV - чистый доход дисконтирования.
Существует несколько значений, определяющих итог от использования инвестиций. Когда IRR меньше ставки дисконтирования (r), то средства вкладывать можно. Если IRR равен (r), значит бизнес окупится, но прибыли не будет. В случае, когда IRR выше (r), то проект однозначно является провальным и не годится для инвестиций.
Пример расчета IRR
Рассмотрим расчет на примере:
Пусть за 0 год поток платежей составляет -100, за 1 год + 120.
Расчет чистого дисконтирования NPV = -100+120 / [(1+i/100)^1], где i - ставка процента.
Расчет IRR (%): NPV = 0,
-100+120 / [(1+IRR/100)^1]=0,
IRR = 20.
Положительные стороны показателя IRR:
- хорошо показывает сравнительную эффективность разноплановых проектов,
- легко определяет окупаемость или убыточность вложений.
Отрицательные стороны показателя IRR:
- не учитывает ставку рефинансирования,
- представляет собой относительную величину,
- при дополнительных вложениях расчеты нужно осуществлять заново.
Показатель IRR рекомендуется к расчету при любом вложении средств. При анализе бизнес-планов или инвестиционных кредитов данный показатель подходит в качестве первоначального определения доходности проекта.
Актуальные курсы 163 валют с графиками их изменений Вы можете увидеть на сайте наших партнёров currency.events.
