Анализ деятельности компании

Чтобы решить вопрос о привлекательности компании для инвестирования, применяется фундаментальный анализ. В основе его- изучение состояния предприятия при помощи финансовых расчетов. Понимая, каково финансовое состояние предприятия, можно предположить реальную стоимость его акций и перспективы его развития.

Ведь зачастую инвестор ограничивается оценкой истории цены акций: направление движения, на каких площадках торгуется, регулярность выплат дивидендов и прочее, мало что понимая в финансовых документах компании.

Основной документ в оценке деятельности компании – ее годовой отчет. Инвестора, всегда интересует усредненная информация о компании, выраженная не просто в цифрах, а в сравнении с показателями предыдущих лет. Особое внимание нужно обратить на разделы продажи и маркетинг, анализ менеджмента, оценка независимого аудитора.

Отчет о прибыли и убытках, как раздел годового отчета, содержит информацию о расходах, доходах, прибыли предприятия за год. Для большинства инвесторов наибольший интерес представляет раздел, отражающий прибыль компании. Низкая маржа, или негативная маржа чистой финансовой прибыли может свидетельствовать об отсутствии потенциала развития компании.

Насколько важен балансовый отчет?

Балансовый отчет – второй по важности в годовом отчете компании. Он поможет выяснить уровень ликвидности предприятия, а также его специфические активы, обязательства. Текущие активы могут быть конвертированы в наличные в течение одного года. Это наличность и ее бумажные эквиваленты (например, депозитные сертификаты) и товарно-материальные запасы, акции, внешние должники компании. Текущие обязательства, наоборот, деньги, которые запланированы компанией к выплатам в следующем году. Быстро перевести в наличность невозможно не текущие обязательства и активы. Это обязательства, которые анализируемое предприятие не планирует и не должно оплатить в течение последующего года (земля, недвижимость и оборудование). Доля компании, равная всем активам компании за вычетом всех обязательств, может подлежать акционированию и выделена в балансовом отчете как доля акционеров.

Отчет о потоке

В отчете о потоке наличности все внимание концентрируется только на поступающей наличности предприятия. Он показывает насколько для компании возможно оплачивать свои счета, финансировать собственное развитие, выплачивать кредиты.

Многие инвесторы, осилив основные позиции годового отчета, невнимательны к пояснениям к документам. Пояснения как раз содержат более подробную информацию о сроках погашения различных долгов компании, более развернутую информацию об источниках доходов, о социальных отчислениях на сотрудников компании и тому подобное.Именно эта дополнительная информация поможет сложить окончательное суждение о состоянии бизнеса компании, что поможет в принятии инвестиционных решений.

Аудиторский отчет

Аудиторский отчет не обязательно должен быть в составе годового отчета. Однако отсутствие его должно насторожить инвестора, ведь это независимый взгляд извне. Финансовые отчеты компаний и обязательный аудит, не прошедшие аудиторских проверок, абсолютно не информативны и даже опасны для инвесторов, собирающихся принимать инвестиционные решения.