Защитный пут

1 Авг 2015
Рубрика  Экономика, Аналитика

Сегодня в сети Интернет вы можете найти большое количество описаний стратегии, которая носит название «защитный пут».

Проблема в том, что они, по большей части, относятся к классическим контрактам, а вовсе не к такому инструменту, как бинарные опционы. Это приводит к существенным проблемам в понимании работы, которые могут возникнуть у трейдеров. Тем не менее, можно найти варианты, для которых стратегия будет применима и при работе с опционами.

В одном из случаев такая стратегия будет успешна при наличии возможности досрочной экспирации. Здесь трейдер приобретает контракт Call и может одновременно приобрести опцион Put. Когда он удостоверится, что цена движется в нужном направлении, появляется возможность продажи опциона Пут и заработка на разнице доходности.

Кто-то может подумать, что эта стратегия – просто панацея. Действительно, если вы уверены в том, что до момента экспирации базовым активом не будет достигнута страйк-цена, при продаже второго опциона по первому будет получена прибыль. Несмотря на этот, в системе есть один весьма существенный минус. Процент убытка по второму опциону рассчитывается исходя из времени, в которое будет продаваться второй опцион. В случае убыточности опциона нет возможности продать его досрочно без потерь.

Еще один вариант использования, который больше подойдет опытному трейдеру, заключается в следующем. Например, вы работаете на Форексе и покупаете пару GBP/USD, планируя получить к концу дня цену в размере 100 долларов. Тогда вы можете приобрести опцион Пут по тому же самому активу, а время экспирации также устанавливаете на конец дня. Сумму инвестиций можно поставить в размере 100 долларов или меньше (по вашему желанию). Постарайтесь сделать так, чтобы можно было осуществить досрочную экспирацию.

В случае, если цена уверенно поднимается, есть возможность досрочно продать брокеру опцион Пут. Конечно, трейдер понесет убытки, но их размер составит не более чем 50% от размера вложений. И наоборот, если будет достигнута цель по цене (100 долларов), то трейдер сможет заработать. Более того, благодаря приобретению опциона Пут, риски в процессе торговли будут снижены.

Используйте эту систему преимущественно на волатильных рынках, где в момент открытия сделки не наблюдается четко выраженного тренда. В другом случае стратегия просто не будет иметь смысла. Поэтому если вы наблюдаете формирование нисходящего или восходящего движения, в данном случае бессмысленно пытаться хеджировать свои риски, используя другие инструменты: в итоге такое действие приведет к потере части прибыли.


»


Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован.

Можно использовать следующие HTML-теги и атрибуты: <a href="" title=""> <abbr title=""> <acronym title=""> <b> <blockquote cite=""> <cite> <code> <del datetime=""> <em> <i> <q cite=""> <strike> <strong>